用户渗透加速千兆光网建设驶入快车道4赛道非常关注（附股）

  前言：东数西算的热度还在持续，我前前后后也分享了很多相关的内容，今天再来梳理一个相关的行业就是千兆光网。千兆光网的发展将极大的助力东数西算的建设，而反过来东数西算也将助力千兆光网的发展。

  本篇目录1.事件背景2.认识千兆光网3.细分赛道4.行业前景5.相关上市公司6.独家核心提示

  近日有关部门负责这个的人说，2022年抓好“十四五”规划重大工程和项目实施，启动实施一批产业基础再造工程建设项目，鼓励支持企业加强技术改造，推动电信运营商加快5G和千兆光网投资建设进度。2021年我国千兆能力超规划达成，2022年用户侧渗透有望提速，千兆光网迎来巨大发展机遇。下面我就来聊聊光纤光网的行业情况。

  不同的网络结构，可以有不同的传输速度，千兆网是指传输速度可达到千兆级的网络，光纤网络是以光纤为传输介质的网络。千兆光网即千兆光纤网络，千兆光网是新基建的重要组成与承载底座，是否覆盖千兆光网成了我国数字化转型的重要指标，光网的建设者也背负着推进千兆光网发展的重任。

  OLT光模块是指配置在OLT设备端口的光模块，每个 OLT 端口对应一个10G PON OLT 模块，当前为完成千兆宽带的覆盖目标，需要新建和扩容万兆局端，即采用 10G OLT 光模块。通过当前千兆能力覆盖用户数和平均分光比测算10G PON OLT模块2022年市场约 17 亿元。

  目前随着 10G PON 设备的广泛应用，运营商对 ONU/网关等的集采也慢慢的开始，10G PON ONU 侧上行波长将从 PON 时代的 1310nm 向 1270nm 切换，相关波长芯片需求增加。而光芯片厂商通常 1.25G/2.5G 的芯片价格大概在 1-3 元，则简单测算下ONU侧理论替换市场空间约为 5-15 亿元，广阔的 ONU 市场有望使相关芯片厂商直接受益。

  光分路器又称分光器，用于实现光信号的功率分路及再分配功能。目前国内的 PON 网络主要是采用一级和二级分光，一般而言，对于城区用户密集区，一级分光器比较多，因为能快速提高OLT 端口的利用率。而后期工程在覆盖周边农村，由于农村地区用户较分散，为减少配线使用量，通常使用二级分光器的模式比较多。

  光猫也称 ONU，指具备 ONU 以及认证上网功能的设备，而无线路由器是用于用户上网、带有无线覆盖功能的路由设备。理论上，一个家庭需要一个光猫和无线路由器，随着千兆的升级，具备千兆口的光猫、以及具备高速率的WIFI5/WIFI6 无线路由器将应用更加广泛。

  从需求量看，截至 2021 年12 月末，我国已有互联网宽带接入用户数 5.36 亿户，以有关部门现有的规划目标，我国千兆宽带将覆盖四亿户以上家庭，假设每户升级千兆宽带的家庭仅更换一台光猫，保守估计光猫的累计更换需求量为四亿台以上。10G PON 光猫设备同时带来相比 GPON 光猫单台价值量 50%以上的提升，假设平均单价为 250元，则覆盖4 亿以上家庭用户至少有 1000 亿替换市场。

  此外，伴随供给侧运营商的持续推进力度和需求侧家庭用户的高带宽需求，在渗透率水平上，千兆宽带用户仅占固定宽带接入户数的6.45%，还有较大提升空间。在当前增长趋势下，2022 年千兆宽带用户渗透率将进入快速提升阶段。

  FTTR本质上是将“光进铜退”更进一步，将光纤替换掉屋内的网线，来提升速率。未来10G PON 技术有望向25G/50G PON 进一步升级，光纤组网将能使入户的高带宽充分的发挥其性能。目前各运营商已积极地推进 FTTR 的试点工作，上海电信在 2021 年5 月宣布正式推出基于 FTTR 的全屋千兆业务；上海移动于 7 月推出了FTTR 商用套餐；上海联通 8 月底推出了 FTTR 千兆全光组网业务。

  2021 年 3 月政府工作报告中提出应加大 5G 网络和千兆光网建设力度，丰富应用场景，千兆光网首次被写入政府工作报告。十四五规划和 2035 年远大目标也指出，要加快 5G网络规模化部署，用户普及率提高到 56%，推广升级千兆光纤网络。《“十四五”信息通信行业发展规划》《关于加快发展数字家庭提高居住品质的指导意见》等均指出要推动千兆光纤网络的发展。

  《“十四五”国家信息化规划》提到，应建设泛在智联的数字基础设施体系，“千兆城市”、“千兆网络”慢慢的变成为信息化建设的重要话题。规划指出，面向有条件的城市组织并且开展“千兆城市”网络建设和示范试点，不断推动城市宽带网络向高速化和智能化升级。并提出 2025年，1000M 及以上速率的光纤接入用户应达到 6000 万户，网民规模达 12亿，IPv6 活跃用户数应达 8 亿。

  截至 2021 年 11 月，国内固定互联网宽带接入用户总数达 5.3 亿户，其中 FTTH/O 用户数达 5 亿户，渗透率达 94.26%，接近饱和。如今 FTTx 的趋势已转向 FTTR（光纤到房间）。FTTR 是千兆时代下家庭网络的新型覆盖模式，主要解决光纤到户最后 10米的痛点。FTTR 为万物互联、后疫情时代家庭向生产中心的转变提供了高效的解决方案，发展空间巨大。

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